Perbandingan Harga Opsi Put Tipe Eropa Menggunakan Metode Binomial dan Trinomial

Wahyuni Wahyuni, Darma Ekawati

Abstract


Opsi adalah suatu jenis kontrak antara dua pihak di mana satu pihak memberikan hak kepada pihak yang lain, opsi terbagi menjadi dua yaitu opsi call dan opsi put. Dalam penelitian ini memfokuskan perhitungan opsi put. Tujuan dalam penelitian ini adalah untuk mengetahui perbandingan harga opsi eropa menggunakan metode binomial dan trinomial. Penelitian ini penelitian kuantitatif untuk penentuan harga opsi put tipe eropa. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder  berupa data harga saham dari tiga perusahaan yang  berbeda. Berdasarkan hasil perhitungan menggunakan metode binomial dan trinomial untuk PT Bank Jago, dengan harga saham awal sebesar Rp. 10.200 dan harga kesepakatan Rp. 10.300 diperoleh harga opsi put menggunakan metode binomial sebesar Rp. 1.259 sedangkan jika menggunakan metode trinomial diperoleh harga opsi sebesar Rp. 767. Kemudian untuk PT United Tractors, dengan harga saham awal sebesar Rp. 31.600 dan harga kesepakatan Rp. 31.700 diperoleh diperoleh harga opsi put menggunakan metode binomial opsi sebesar Rp. 2.390 sedangkan jika menggunakan metode trinomial diperoleh harga opsi sebesar Rp. 1.398. Dan untuk PT Tower Bersama Insfratucture, dengan harga saham awal Rp. 3.000 dan harga kesepakatan Rp. 3.041 diperoleh harga opsi put menggunakan metode binomial Rp. 199 sedangkan jika menggunakan metode trinomial diperoleh harga opsi sebesar Rp. 134. Metode trinomial memberikan harga opsi put yang lebih rendah dibandingkan metode binomial, selain harga saham perhitungan harga opsi eropa juga dipengaruhi oleh harga kesepakatan, volatilitas, jumlah priode dan metode.

References


Q. Nissa, N. Satyahadewi, and H. Perdana, “Penentuan Harga Opsi Tipe Eropa Menggunakan Metode Trinomial,” vol. 5, no. 1, p. 131, 2020, doi: 10.25077/jmu.5.1.131-139.2016.

A. Sayyid, “INVESTASI SEKURITAS DERIVATIF DI PASAR MODAL INDONESIA,” vol. 5, 2014.

N. Yuliarni, Nugraha, M. Sari, and Y. Maulana, “Penentuan Harga Opsi Put dan Call Terhadap Saham Sony dengan Menggunakan Model Black-Scholes,” J. Ekon. Akunt. Dan Manaj., vol. 2, no. 1, pp. 211–221, 2021.

N. Sofiyati, “Perhitungan Harga Opsi Eropa menggunakan Model Binomial Multiperioda (Studi Kasus Saham Telkom.JK),” vol. 12, no. 1, pp. 25–33, 2020.

V. Maulida, E. Siswanah, and E. K. Nisa, “Penentuan Harga Opsi Tipe Eropa dengan Model Binomial,” Sq. J. Math. Math. Educ., vol. 1, no. 1, pp. 65–72, 2019, doi: 10.21580/square.v1i1.4111.

D. R. Larasati, “Penentuan Harga Opsi Eropa menggunakan Metode Trinomial dengan Volatilitas menggunakan Metode Maximum Likelihood Estimation (MLE),” Universitas Islam Negeri Alauddin Makassar, 2018.

M. A. Darmawan, Irwan, and D. Anugrawati, “Penentuan Nilai Opsi Bermuda Menggunakan Metode Trinomial,” Siger Mat., vol. 03, no. 01, pp. 1–6, 2022.

N. Sofiyati, D. Pratama, and D. L. Kartika, “Penentuan Nilai Opsi Saham Karyawan (OSK) dengan Metode Binomial Enhanced American,” J. Sains Mat. dan Stat., vol. 8, no. 2, pp. 77–85, 2022, doi: 10.24014/jsms.v8i2.17016.

S. Nadia, E. Sulistianingsih, and N. Imro’ah, “Penentuan Harga Opsi Tipe Eropa dengan Metode Binomial,” Bimaster, vol. 07, no. 2, pp. 127–134, 2018.

Ferliana, Y. Ramdani, and Y. Permatasari, “Prediksi Harga Saham Perusahaan Operator Telekomunikasi Selular pada Masa Pandemi Menggunakan Metode Binomial,” Ris. Mat., vol. 1, pp. 1–6, 2021.

S. A. Pramuditya, “Perbandingan Metode Binomial dan Metode Black-Scholes Dalam Penentuan Harga Opsi,” J. Sainsmat, vol. 5, no. 1, pp. 1–6, 2016, [Online]. Available: http://ojs.unm.ac.id/index.php/sainsmat.

M. Alvionita and R. Lestari, “Penentuan Harga Opsi Call Tipe Eropa Menggunakan Metode Trinomial,” J. Mat. UNAND, vol. 5, no. 1, p. 131, 2016, doi: 10.25077/jmu.5.1.131-139.2016.

R. Meliyani, E. H. Nugrahani, and D. C. Lesmana, “Penentuan Harga Opsi Call Window Reset Menggunakan Metode Binomial Tree Dan Trinomial Tree,” 2016.




DOI: http://dx.doi.org/10.24014/jsms.v10i1.20504

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Jurnal JSMS

p-ISSN     : 2460-4542 (print)
e-ISSN     : 2615-8663 (online)
Alamat   : Program Studi Matematika
                   Fakultas Sains dan Teknologi, UIN Suska Riau
                   Jl. H.R Soebrantas, No. 155, Tampan, Pekanbaru.
Website : http://ejournal.uin-suska.ac.id/index.php/JSMS
e-mail    : jsmsfst@uin-suska.ac.id